Sobre o ETF AREA11

O AREA11 é um ETF (Exchange Traded Fund) de renda fixa lançado em 2025 por meio da gestora BTG Pactual Asset Management, em parceria com a TEVA índices e a consultoria AUVP, liderada por Raul Sena, conhecido como Investidor Sardinha.

É o primeiro fundo de índice da Bolsa de Valores (B3) estruturado integralmente para gerar renda mensal indexada ao IPCA, reunindo apenas títulos públicos Tesouro IPCA+ com cupons, dentro da metodologia proprietária do índice ITBR-IPCA Rendimento Mensal.

O fundo replica o Índice Teva Tesouro IPCA Rendimento (ITBR-IPCA), que seleciona NTN-Bs negociadas com desconto em relação ao valor de face, priorizando maior payout da carteira, previsibilidade de fluxo e liquidez.

A estratégia combina títulos com diferentes datas de pagamento, permitindo ao investidor receber rendimentos todos os meses, além de reinvestir parte dos proventos para sustentar o crescimento real do patrimônio ao longo do tempo.

Características do ETF AREA11

O ETF AREA11 é um fundo de renda fixa que replica o índice ITBR-IPCA Rendimento Mensal, estruturado para oferecer renda mensal previsível, protegida da inflação e com alta liquidez na B3.

Para integrar o índice e compor a carteira do fundo, os títulos precisam atender aos seguintes critérios:

• Classe de ativos: exclusivamente Tesouro IPCA+ com cupons (NTN-Bs).

• Alocação eficiente: carteira balanceada entre prazos curtos, médios e longos, para equilibrar rentabilidade e risco.

• Rebalanceamento: realizado de acordo com a metodologia do índice ITBR-IPCA, para manter previsibilidade e eficiência.

• Tributação: 15% de IR retido na fonte sobre rendimentos, sem IOF, sem come-cotas e sem tabela regressiva.

• Taxa de administração: 0,30% ao ano, competitiva em relação a outros ETFs de renda fixa.

A seleção por preço prioriza NTN-Bs negociadas com desconto em relação ao Valor Nominal Atualizado (VNA), maximizando o payout da carteira.

Além disso, a regularidade dos proventos combina títulos com diferentes datas de pagamento, garantindo fluxo mensal de renda ao investidor.

Composição do ETF AREA11

O AREA11 é estruturado a partir de uma carteira diversificada de Tesouro IPCA+ com cupons (NTN-Bs), priorizando papéis de longo prazo para garantir renda real e previsível. Entre os principais ativos estão os vencimentos de:

• 2055: 14,29%
• 2045: 13,93%
• 2060: 12,22%
• 2050: 12,15%
• 2040: 9,51% 
• 2035: 8,34%

O rebalanceamento da carteira é realizado conforme a metodologia do Índice ITBR-IPCA Rendimento Mensal, ajustando a distribuição entre títulos para organizar um cronograma de cupons que assegure pagamentos mensais ao investidor. 

O critério de liquidez exige que os NTN-Bs possuam volume de negociação acima de R$ 300 milhões por mês, evitando exposição a ativos de baixa representatividade. 

O ETF AREA11 paga dividendos?

Não. O ETF AREA11 não paga dividendos no sentido tradicional das ações ou FIIs. Ele distribui mensalmente os cupons (juros) dos títulos do Tesouro IPCA+ (NTN-Bs) que compõem a carteira.

A diferença está no formato: o índice ITBR-IPCA Rendimento, que o fundo replica, organiza os vencimentos desses cupons de maneira escalonada, garantindo que o investidor receba um fluxo todos os meses, em vez de apenas duas vezes ao ano, como acontece ao investir diretamente no Tesouro Direto. 

Na prática, o AREA11 transforma a renda fixa tradicional em uma experiência semelhante à de receber dividendos mensais, mas com a segurança dos títulos públicos e a eficiência de um ETF listado em bolsa.

Como investir no ETF AREA11 

O AREA11 é destinado a investidores em geral, residentes ou não residentes, que estejam de acordo com a legislação e regulamentação aplicáveis e aceitem os riscos inerentes ao produto, em busca de retornos alinhados ao objetivo do fundo.

No mercado secundário, o ETF está disponível para qualquer investidor e pode ser adquirido a partir de 1 cota, por meio das corretoras credenciadas, com negociação simples e liquidez diária na B3.