KORE11

Sobre a Kinea Oportunidades Real Estate

O Kinea Oportunidades Real Estate (KORE11) é um fundo imobiliário negociado na B3, com estratégia voltada à alocação em diferentes oportunidades do mercado imobiliário. 

Seu objetivo consiste em investir em ativos imobiliários físicos, participações em empreendimentos e operações estruturadas relacionadas ao setor.

A administração é realizada pela Intrag Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, enquanto a gestão é conduzida pela Kinea Investimentos, gestora do grupo Itaú especializada em crédito e investimentos imobiliários.

Estratégia e composição

O KORE11 é classificado como um fundo híbrido, com flexibilidade para investir em diferentes classes de ativos do setor imobiliário, incluindo imóveis físicos, participações societárias em projetos e instrumentos financeiros relacionados.

A carteira do fundo inclui imóveis comerciais e ativos corporativos, além de participações estruturadas em empreendimentos imobiliários. 

Entre os ativos imobiliários presentes na estratégia do fundo estão edifícios corporativos localizados em regiões consolidadas da cidade de São Paulo e Rio de Janeiro, como: 

• Alameda Santos - SP
• Edifício Corporate Plaza - SP
• Morumbi Office Tower - SP
• Centro Empresarial Botafogo - RJ

Esses imóveis são utilizados principalmente como lajes corporativas, que são andares ou conjuntos comerciais destinados a escritórios empresariais. 

A receita gerada pelos ativos ocorre por meio de contratos de locação com empresas ocupantes, que podem ter correção por indexadores como IPCA, índice oficial de inflação, ou IGP-M, índice utilizado em contratos imobiliários.

Além dos imóveis físicos, o fundo pode investir em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos de dívida lastreados em créditos do setor imobiliário, bem como em participações em outros veículos de investimento imobiliário. 

Essas estruturas podem possuir diferentes garantias e níveis de subordinação, que representam a ordem de prioridade de pagamento em uma operação de crédito.

A gestão realiza análise ativa das oportunidades, acompanhamento das operações e pode estar sujeita ao mark-to-market, que representa a atualização do valor dos ativos conforme as condições de mercado.

Diversificação e exposição

A carteira do KORE11 é composta por diferentes tipos de ativos do setor imobiliário:

• Imóveis corporativos localizados em regiões empresariais de São Paulo.

• Participações em empreendimentos imobiliários estruturados.

• Certificados de Recebíveis Imobiliários.

• Ativos com receitas indexadas a IPCA ou IGP-M.

A diversificação ocorre pela combinação de ativos físicos, operações de crédito e diferentes estruturas de investimento.

Estrutura do fundo, taxas e distribuição

As cotas do KORE11 são negociadas no mercado secundário da B3, permitindo a negociação entre investidores.

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento, que contempla as atividades de administração fiduciária e gestão da carteira, podendo incluir taxa de performance conforme a estrutura definida.

A distribuição de resultados ocorre a partir das receitas geradas pelos contratos de locação dos imóveis e pelos rendimentos de eventuais ativos financeiros presentes na carteira. 

Os rendimentos distribuídos aos cotistas são, em regra, isentos de imposto de renda para pessoas físicas, desde que atendidos os critérios legais aplicáveis aos fundos imobiliários.

Informações Adicionais

O fundo Kinea Oportunidades Real Estate, de CNPJ 52.219.978/0001-42, é um fundo imobiliário do tipo Fundo de Tijolo e do segmento Lajes Corporativas. O KORE11 possui atualmente um total de 9.625.000 cotas que estão divididas entre 24.064 cotistas.

Os imóveis do fundo KORE11 estão localizados principalmente em: Rio de Janeiro e São Paulo.

O fundo KORE11 cobra de taxa de administração e possui atualmente um P/VP (preço sobre valor patrimonial) de 0.69 e um Dividend Yeld acumulado nos últimos 12 meses de 17.81%.

Os fundos de tijolo, também conhecidos como fundo de renda, são chamados assim por representarem imóveis físicos.
Normalmente o capital levantada pelos fundos de tijolo são utilizados para aquisição ou construção de imóveis, para que estes passem a gerar uma renda passiva com aluguéis.